Totalrenovering innebærer en omfattende oppgradering av store deler av boligen, noen ganger helt ned til konstruksjonsnivå. Det kan inkludere nye overflater, oppgradering av elektrisk anlegg og rør, modernisering av kjøkken og bad, samt endringer i planløsningen. Resultatet er en bolig som fungerer bedre i hverdagen og oppleves på mange måter som ny.
Totalrenovering må ikke forveksles med totalrehabilitering. En brukt bolig som skal totalrehabiliteres må når den er ferdig tilfredsstille samtlige krav til en ny bolig. I praksis er dette tilnærmet umulig for de fleste boliger.